提高上市公司质量的相关政策文件

为了贯彻落实中央金融工作会议和省部级主要领导干部推动金融高质量发展专题研讨班的精神，证监会致力于推进中国特色资本市场建设。在此过程中，证监会坚持目标导向和问题导向，紧抓强监管、防风险和促进高质量发展等主线，落实监管的“长牙带刺”和“有棱有角”的要求。在深入调查研究和广泛听取各方面意见建议基础上，证监会与相关方面联合制定了四项政策文件，分别是《关于严把发行上市准入关，从源头上提高上市公司质量的意见（试行）》、《关于加强上市公司监管的意见（试行）》、《关于加强证券公司和公募基金监管，加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见（试行）》以及《关于落实政治过硬、能力过硬、作风过硬标准全面加强证监会系统自身建设的意见》。 第一项政策文件《关于严把发行上市准入关，从源头上提高上市公司质量的意见（试行）》旨在从源头上提高上市公司质量，全面加强对企业发行上市活动的监管，压紧压实发行监管全链条各相关方的责任，并维护良好的发行秩序和生态。该文件提出了八项政策措施，包括： 1. 严格审核拟上市企业的申报质量，压实拟上市企业和“关键少数”对信息披露真实准确完整的第一责任，严禁以“圈钱”为目的盲目谋求上市和过度融资。对财务造假、虚假陈述、粉饰包装等行为及时依法严肃追责。 2. 压实中介机构的“看门人”责任。建立常态化滚动式现场监管机制，并用好针对上市公司质量的保荐机构执业质量评价机制。 3. 突出交易所审核主体责任。

为了加强上市公司监管，防范财务造假和欺诈发行，我们需要在发行审核中更加突出这些问题。我们应该密切关注拟上市企业是否在上市前进行“清仓式”分红等行为，严防严查，并采取负面清单式管理。我们还需要严格监管高价超募。我们还要加强证监会派出机构在地方的监管责任，确保现场检查对书面审核进行有效补充验证。我们要坚决履行证监会机关的全链条统筹职责，考虑二级市场的承受能力，实施新股发行的逆周期调节。我们还要大幅提高对拟上市企业的随机抽取比例，并加大问题导向的现场检查力度。我们还要优化多层次资本市场的功能衔接，研究提高上市标准，严格审核未盈利企业。我们还要规范引导资本的健康发展，督促企业根据实际需求合理确定募集资金投向和规模，加强对拟上市企业股东的穿透式监管，防止违法违规行为。我们要健全全链条的监督问责体系，对拟上市企业和中介机构存在违规情形的，依法严肃问责。对于上市委员和审核注册人员有故意或重大过失，违反廉政纪律的，将追究其党纪政务责任。

《关于加强上市公司监管的意见（试行）》是为了推动上市公司提升投资价值、加强投资者保护而发布的。文件围绕打击财务造假、严格规范减持、加大分红监管、加强市值管理等各方关注的重点问题，提出了4个方面18项政策措施。要加强信息披露监管，严惩业绩造假。推动构建资本市场财务造假综合惩防体系，提高穿透式监管能力和水平，努力实现业绩穿透、数据真实。加强全方位立体式追责。要防范绕道减持，维护市场信心。

减持与上市公司破净、破发、分红等“挂钩”。对通过离婚、质押平仓、转融通出借、融券卖出等方式绕道减持的行为严格监管。

责令违规主体购回违规减持的股份并上缴价差。加强现金分红监管，增强投资者回报。

对多年未分红或股利支付率偏低的，加强监管约束。推动一年多次分红，在春节前结合未分配利润和当期业绩预分红，增强投资者获得感。

推动上市公司加强市值管理，提升投资价值。压实上市公司市值管理主体责任，推动优质上市公司积极开展股份回购，引导更多公司回购注销。

《关于加强证券公司和公募基金监管加快推建设一流投资银行和投资机构的意见（试行）》。文件聚焦校正行业机构定位、促进功能发挥、提升专业服务能力和监管效能，提出了7个方面25项政策措施。

校正行业机构定位。督促行业机构端正经营理念、校正定位偏差，把功能性放在首要位置，更加注重客户长期回报，切实履行信义义务。

夯实合规风控基础。完善利益冲突防范机制，严厉打击股东和实控人侵害机构及投资者利益的不法行为。加强行业机构合规风控建设，坚持“看不清管不住则不展业”。

优化行业发展生态。深入开展中国特色金融文化建设，坚决纠治拜金主义、奢靡享乐、急功近利、“炫富”等不良风气。切实加强从业人员管理和廉洁从业监管。配合相关主管部门持续完善行业机构薪酬管理制度。

促进行业功能发挥。更好发挥行业机构维护市场稳定健康运行的主力军作用。

压实证券公司交易管理职责，提升不同类型投资者交易公平性。

进一步压实投行“看门人”责任，提高价值发现能力。

强化公募基金投研核心能力建设，大力发展权益类基金，提升投资者服务能力。

五是全面强化监管执法。坚持机构罚和个人罚、经济罚和资格罚、监管问责和自律惩戒并重，对无视、损害公众投资者利益的机构与个人依法坚决予以严厉打击。

加强行业机构股东、业务准入管理，完善高管人员任职条件与备案管理制度。

六是防范化解金融风险。建立健全覆盖行业境内外、场内外、线上线下全部业务的穿透式监管体系。

加强风险监测防范，健全多层次流动性支持机制，及时稳妥处置风险机构。

七是抓好机构监管队伍建设。

四、《关于落实政治过硬能力过硬作风过硬标准全面加强证监会系统自身建设的意见》。

文件突出严字当头、直面问题、刀刃向内，坚持以自我革命引领自身建设，推动证监会系统全面从严治党、党风廉政建设和反腐败斗争向纵深发展，明确了3个方面的措施。

一是突出政治过硬，坚持和加强党对资本市场的全面领导。

不断增强拥护“两个确立”、做到“两个维护”的坚定性自觉性。

把政治性人民性的要求落实到具体监管工作中。

提高政治站位，增强为民情怀，切实维护好广大中小投资者的合法权益。

二是突出能力过硬，着力打造堪当重任的监管干部队伍。

健全激励干部担当作为的政策措施，引导干部吃苦在前、实干在先，在金融报国、钻研业务上作表率、当先锋。

下大力气提升监管履职能力。

严格监管问责，推动监管干部树立强烈的风险意识、责任意识。

突出作风过硬，把严的基调、严的措施、严的氛围长期坚持下去。

从严加强干部监督制度建设。从严从紧整治政商“旋转门”。重拳纠治“四风”顽疾。

持续保持惩治腐败高压态势。坚决铲除腐败问题产生的土壤和条件。

证监会将坚持系统思维、依法治市，抓紧制定修订相关配套规则，统筹推进各项措施落地见效。

坚持远近结合、标本兼治，研究出台一揽子加强监管、防范风险、推动高质量发展的政策措施，完善有利于资本市场长期稳定健康发展的体制机制，走好中国特色资本市场发展之路，为金融强国建设和推进中国式现代化积极贡献力量。